EL LOBO DE WALL STREET, INTERESANTE ARTÍCULO EN SEMANA ECONÓMIVA

El lobo de Wall Street: ¿En qué consiste el método de estafa de Jordan Berford?

El estafador –al que Leonardo Di Caprio intepreta en la película de Martin Scorcese– sacaba al mercado empresas sin respaldo, creaba una demanda artificial, elevaba el precio y vendía. Su método: pump and dump.

POR JONATHAN BALTAZAR, ASISTENTE DE REDACCIÓN DE SE

Pump and dump es el esquema de fraude que usó Jordan Berford, un ex corredor de bolsa neoyorquino conocido como ‘El lobo de Wall Street’, para robarle millones de dólares a sus inversionistas a principios de la década de los noventa. En la película Wolf of Wall Street, dirigida por Martin Scorcese, Leonardo Di Caprio interpreta a Berford, quien funda la compañía Stratton Oakmont, una empresa de corretaje que empezó vendiendo penny stocks –acciones con muy poco valor para ser listadas– y acabó listando las acciones de 35 empresas.

El pump and dump fue utilizado por Oakmont en la mayoría de los procesos de oferta pública inicial (IPO, por sus siglas en inglés) que realizó y consiste en  tres etapas:

1. CREAR LA OFERTA PUBLICA

El fraude se iniciaba con la búsqueda de empresas, al margen de su tamaño o su verdadero potencial. No importaba ni siquiera su tipo de negocio: Berford solo las quería para sacarlas al mercado a través de Stratton Oakmont. Las acciones creadas a través de la IPO no eran vendidas al público –aunque aparentaban serlo–, sino que eran ilícitamente compradas por Oakmont por medio de intermediarios de confianza y se las volvían a vender, lo que hacía que la IPO pareciera exitosa.

2. INFLAR EL PRECIO: PUMP

Oakmont manipulaba al mercado. Ya que mantenía un gran porcentaje de las emisiones, realizaba compras y ventas desde distintas cuentas e incrementaba los precios rápidamente. Luego usaba a todos sus  stockbrokers o corredores de bolsa para crear un rumor positivo sobre las acciones emitidas e incentivar a sus clientes a comprarlas. De esta forma, creaba una  demanda artificial que elevaba el valor y las expectativas, en un efecto de bola de nieve.

3. VENDER ACCIONES: DUMP

Una vez que el precio de la acción se encontraba alto, Stratton Oakmont vendía todas las acciones que tenía. Como consecuencia, el precio se caía de golpe y cuando otros inversionistas trataban de vender ya no encontraban ningún comprador, lo que hacía que la acción se desplome aún más. Berford ganaba millones en estas transacciones, mientras miles de inversionistas veían desaparecer todo su capital.

El esquema era eficaz y no levantaba muchas sospechas en la época, debido a la escasa fiscalización del mercado. Sin embargo, las quejas de engaños y manipulación generaron diversas investigaciones federales. En 1998 Stratton se declaró en bancarrota y Jordan Belfrod fue sentenciado a cuatro años de cárcel y a pagar una multa de US$110 millones para resarcir a los inversionistas víctimas. Dos décadas después, con la regulación del mercado de los penny stocks y de los procesos de emisión, la historia difícilmente se repetirá.